您現在的位置:新聞首頁>國際新聞

深圳雷賽披露招股說明書 發行不超過2334萬股_7

2019-06-18 14:08編輯:admin人氣:


  深圳市雷賽智能控制股份有限公司近期披露招股說明書,此次發行不超過2,334萬股。

  招股說明書顯示:

  一、研發風險

  公司所處行業是技術密集型行業,公司的核心競爭力取決于技術研發能力和持續創新能力。公司的研發立項均是基于對市場需求的充分調研和市場需求預測的判斷,從研發到產品推出一般需要半年甚至更長的時間。雖然在進行產品開發實施前公司會進行詳盡的市場調研和技術預研,但研發最終能否成功,還受到產品開發周期、推出時機、客戶偏好、競爭對手的產品策略、應用市場的發展階段等諸多因素的影響。若產品研發的方向出現偏差或研發失敗,公司的研發項目可能無法實現預期的經濟效益,進而可能引致公司盈利能力下降。

  二、核心技術人員流失風險

  運動控制行業作為技術密集型行業,運動控制類企業的發展壯大需要關鍵技術的持續研發和產品的持續創新,因此,從事運動控制的技術人才是該類企業的重要資源。與國內同行業企業相比,公司擁有一支研發實力和人員規模均處于前列的研發技術團隊。隨著國內運動控制市場的快速發展,從事運動控制領域的廠商將對研發技術人員產生巨大的需求,公司可能存在核心技術人員流失而引致的研發實力降低等相關風險。

  三、IC類電子元器件境外進口風險

  控制IC、驅動IC、功率器件、光耦等電子元器件是公司的主要原材料,約占公司目前原材料采購額的50%,目前國內尚無配套廠商生產,公司主要向境外廠商在國內的代理商或經銷商采購,采購周期較長。由于該類電子元器件全球市場需求量較大,若該等境外廠商產能不能及時擴大,或由于自然災害等因素導致產能無法充分發揮,公司可能存在不能及時采購上述原材料而對公司經營產生不利影響的風險。

  四、宏觀經濟波動風險

  本公司產品是工業自動化設備的核心部件之一,工業自動化設備的需求與宏觀經濟波動有一定的關聯性。當宏觀經濟不景氣時,下游行業可能減少對工業自動化設備的投資,并相應減少對本公司產品的需求。因此,公司可能存在宏觀經濟波動所引致經營業績下降的經營風險。

  五、市場競爭風險

  隨著我國勞動力成本的上漲以及我國工業裝備的自動化、智能化水平不斷提升,對國內運動控制產品市場的需求保持快速增長,國內外廠商競相進入國內運動控制產品市場。目前居于高端市場的外資品牌在不斷擴大產品系列,國內中小企業也在拓展中高端產品市場,市場競爭較激烈。因此,公司可能存在市場競爭加劇引致的經營業績下降等相關風險。

  六、外協加工風險

  公司產品的硬件加工部分如PCB板、結構件等主要采取外協生產的方式,公司產品的其他部分如軟件開發、硬件設計、燒錄、組裝、測試、老化等程序,全部采取自主生產的方式。與公司長期合作的外協加工廠商如果不能及時交貨或者產品質量不能滿足公司的要求,可能給公司生產經營和業績帶來不利影響。

  七、募集資金投資項目風險

  (一)募集資金投資項目實施風險

  公司此次公開發行股票募集資金計劃投資于運動控制類產品擴產項目、研發中心擴建項目、機器人(行情,問診)控制系統研發中心項目和補充流動資金四個項目,上述項目均圍繞本公司的核心業務,有利于提升本公司的核心競爭力和盈利水平。

  雖然公司已對項目的可行性和實施方案進行了充分的調研和論證,但在實施過程中仍可能存在如下因素影響項目實施效果:

  運動控制類產品擴產項目在實施過程中,可能會受到產業政策、產品技術和市場環境變化等因素的影響,使生產達不到預期水平,無法產生預計效益;研發中心擴建項目和機器人控制系統研發中心項目在實施過程中,可能會因為受到經濟形勢、產業政策、技術進步、人員流失等因素的影響而無法達到預計的研發目的,將影響公司未來的增長潛力和持續競爭能力。

  (二)固定資產和產能增加引致的風險

  公司目前固定資產相對較少,項目實施以后,固定資產投資將大幅增長,固定資產折舊也將隨之增加。固定資產折舊的增加短期內將增加公司的整體運營成本,對公司的盈利水平可能帶來不利影響。

  運動控制類產品擴產項目達產后,公司將新增70萬臺驅動器和15萬臺電機的產能,產能擴張較快。本次募集資金投資項目需要一定的建設期和達產期,在項目實施過程中和項目建成后,如果市場環境、產品技術、相關政策等方面出現重大不利變化,可能導致公司本次募集資金投資項目新增產能不能全部消化,可能給公司經營帶來不利影響。

  八、大股東控制風險

  本次股票發行前,本公司總股本為7,000萬股,實際控制人李衛平持有公司55.20%的股權,為本公司的控股股東和實際控制人。雖然公司建立了規范的法人治理結構,通過公司章程、股東大會、董事會、監事會、獨立董事制度、關聯交易管理制度等制度性安排減少實際控制人損害公司利益的可能,但是實際控制人仍然可能利用其對公司的控股地位,通過行使表決權對公司人事、經營決策等進行控制從而損害公司及其他股東的利益。

  九、稅收優惠風險

  公司享受的增值稅優惠是:(1)公司產品出口享受的增值稅免、抵、退政策,報告期內出口退稅稅率為17%。(2)子公司雷賽軟件和雷信數控銷售自行開發生產的軟件產品,按17%的法定稅率征收增值稅后,對其實際稅負超過3%的部分可以享受即征即退的優惠政策。

  公司享受的所得稅優惠是:(1)股份公司2011年被認定為高新技術企業,2011年至2013年適用的所得稅稅率均為15%。(2)子公司雷賽軟件作為軟件企業,2011年免征企業所得稅,2012年至2014年適用12.50%的所得稅稅率;(3)子公司雷信數控作為軟件企業,2011年免征企業所得稅,2012年1月1日至2014年12月31日按50%減征企業所得稅。

  報告期內,公司營業收入、利潤總額增長較快,公司經營業績不依賴于稅收優惠。但若稅收優惠政策發生變化,公司盈利水平可能會受到不利影響。

  十、凈資產收益率下降風險

  本次發行完成后,隨著募集資金的到位,公司的凈資產將顯著增加。鑒于募集資金投資項目需要一定的建設期和達產期,募集資金產生預期收益需要一定的時間,公司凈利潤的增長在短期內不能與公司凈資產增長保持同步,可能導致凈資產收益率較以前年度有所下降,從而產生凈資產收益率下降的風險。

  十一、代收款行為引致的相關風險

  2011年和2012年,公司曾使用員工李衛星的個人銀行賬戶及關聯方雷賽國際集團有限公司(以下簡稱雷賽國際)的賬戶代收部分銷售貨款。2011年和2012年,個人銀行賬戶及第三方賬戶代收款金額占當期銷售商品、提供勞務收到的現金比例分別為13.70%和2.10%,具體情況如下:

  發行人使用個人賬戶及第三方賬戶代收款的行為可能使發行人面臨受到相關部門處罰的風險。《人民幣銀行結算賬戶管理辦法》(中國人民銀行令[2003]第5號)第四十五條第二款規定:存款人不得出租、出借銀行結算賬戶,不得利用銀行結算賬戶套取銀行信用。第六十五條第一款第四項規定,存款人使用銀行結算賬戶,不得出租、出借銀行結算賬戶;《公司法》第一百七十二條第二款規定:對公司資產,不得以任何個人名義開立賬戶存儲。

  根據上述規定,存款人不得出租、出借銀行結算賬戶,發行人亦不得將資產存入個人名義開立的賬戶中。

  發行人以個人名義開立銀行賬戶進行貨款結算以及通過第三方賬戶收取貨款的行為違反了上述規定,存在不合規情形。報告期內,雖然相關主管部門未對發行人進行處罰,但該情形可能導致相關部門對發行人進行處罰的風險。

  十二、發行人收入下降、利潤下滑的風險

  公司所處行業是技術密集型行業且技術進步迅速,新產品、新應用層出不窮,如果公司未來無法保持現有的產品創新節奏,引領行業的發展方向,將使公司無法滿足下游客戶的需求,從而無法以現有的增長速度增加產品銷售,導致公司利潤無法持續增長。正如本招股說明書第六節業務和技術之二、公司所處行業的基本情況之(八)本行業與上、下游行業之間的關聯性及上、下游行業對本行業發展的影響部分所闡述的,本公司的下游應用領域與國民經濟的發展有高度的相關性,在宏觀經濟發展不佳的情況下,公司下游應用領域對本公司產品的需求將下滑從而導致本公司經營業績較上年下降,甚至可能出現業績下滑50%以上的風險。

  正如本招股說明書第十節財務會計信息與管理層分析之十五、盈利能力分析之(四)報告期內利潤的主要來源及可能影響公司盈利能力連續性和穩定性的主要因素部分所闡述的,本公司盈利能力的連續性和穩定性深受產品銷售價格、原材料采購價格、產品銷售數量的影響,如果公司對行業未來發展把握出現失誤,從而導致公司產品銷售數量、銷售價格無法保持持續增長甚至下滑或者公司產品所需原材料采購價格上漲,將使本公司經營業績較上年下降,甚至可能出現業績下滑50%以上的風險。

  另外,本次募集資金投資兩個研發中心項目,雖然該等投資將增加本公司的技術研發實力,而且也經過了嚴格分析論證,但由于行業技術發展的日新月異,如果募集資金投資的研發中心研究項目方向出現錯誤,研究的技術成果無市場應用價值或者研究的技術成果屆時已落后于市場的發展或者無法實現既定的研究目標,一方面將增加公司已有產品的成本負擔,另一方面將使公司錯失行業發展機遇期。因此,公司存在經營業績較上年下降,甚至可能出現業績下滑50%以上的風險。

  以上均出自深圳市雷賽智能控制股份有限公司招股說明書!

(來源:未知)

上一篇:中國市場最流行DCS品牌的比較分析

下一篇:沒有了



織夢二維碼生成器
已推薦
0
  • 凡本網注明"來源:的所有作品,版權均屬于中,轉載請必須注明中,http://www.axcoeu.live。違反者本網將追究相關法律責任。
  • 本網轉載并注明自其它來源的作品,目的在于傳遞更多信息,并不代表本網贊同其觀點或證實其內容的真實性,不承擔此類作品侵權行為的直接責任及連帶責任。其他媒體、網站或個人從本網轉載時,必須保留本網注明的作品來源,并自負版權等法律責任。
  • 如涉及作品內容、版權等問題,請在作品發表之日起一周內與本網聯系,否則視為放棄相關權利。






圖說新聞

更多>>
第四次工業革命來臨,你準備好了么?_0

第四次工業革命來臨,你準備好了么?_0



返回首頁
福彩开奖结果查询开奖